聊聊关注度很高的英大国企改革主题_环球资讯

来源：辛巴资讯时间：2023-02-15 18:10:13

本文为小瑜哥个人投资基金日记和思考，文中提及到的任何个股和基金都可能有腰斩的风险。所有内容均不构成投资建议，请各位独立思考，不要以我的内容作出买入或者卖出决策，风险自担。

(资料图)

后台粉丝多次让我分析英大国企改革，其它平台也有粉丝关注，那么今天它来了，非广告。

1.英大国企改革中长期业绩优秀

截止到2023.2.14今年以来英大国企改革涨幅12.2%，拉长近2年、近3年业绩都很好，我说怎么关注度这么高，原来大家都喜欢追涨。

2.英大国企改革投资风格分析

根据基金4季度持仓显示英大国企改革聚焦美容护理、白酒、医药生物、家用电器、电子、汽车等，持仓行业十分分散。前十大持仓占净值68.26%，属于集中持股。

通过持股周期和过往3年基金换手率来看这是一只高换手率基金。高换手率然后加集中持股，这对基金经理选股和择时要求非常高。过去3年基金经理操作的都不错。

数据来自wind，截止到2023.1.31

英大国企改革投资风格中小盘成长占比17.95%，小盘价值25.95%，大盘成长37.25%，大盘价值18.91%。

可以看出来基金规模1亿左右聚焦小盘价值，在基金规模达到4亿左右开始加了大盘价值。如果规模达到10亿元我估计大盘风格会继续增长。

这和金元顺安元启的操作风格不一样，元启是分散投资，国企改革是集中投资，相对来说英大国企改革的局限性大一些。

根据wind数据显示截止到2022.12.31英大国企改革重仓持股平均市盈率为26.55，低于同类平均。过去3年都是低于同类平均。

近2个季度重仓持股平均市盈率有了明显提升，说人话就是基金规模上来了，但基金安全边际下降了。

根据wind数据显示截止到2023.2.14近3年英大国企改革区间收益率116.01%，远大于平均数和中位数。最大回撤-22.79%，远低于平均数和中位数。证明基金经理还是很厉害的。

3.总结

我认为英大国企改革过去业绩优秀主要靠基金经理选股和择时成就的。在基金规模1亿左右基金业绩表现非常好。但随着基金规模快速增长，基金经理操作难度也会增加。

因为是集中持股，买的越多，小市值的公司你不能超过10%，基金经理要么改变集中持股风格要么买大盘风格。

目前基金规模4亿元左右我认为还好，参考元启我认为英大国企改革规模达到10亿就需要限额了，这样可以更大程度保障投资者的权益，也可以给基金经理更多时间缓冲。

今天上证指数下跌0.39%，收报3280点。深证指数下跌0.25%，创业板下跌0.7%，北向资金净流出18.64亿元，两市合计成交9380亿元。

今天预计-0.6%，更新后今年以来+7.2%。老对手沪深300今天-0.52%，更新后今年以来+6.51%。昨天对冲，今天大跌，我不能接受！

今天没操作，继续保持卧倒不动。优秀的人看完文章都会顺手点个赞，祝点赞的基友估值大涨！